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证券时报·e公司 | 洛阳钼业回应出售澳洲铜金矿:收购十年已实现约15%年化投资回报率 未来在澳拓展新业务可能性很小

2023-12-18 14:17:35

12月5日,洛阳钼业(603993)公告与澳大利亚矿业上市公司Evolution Mining Limited(下称“Evolution”)签署《股份转让协议》,出售所持澳大利亚Northparkes Mines铜金矿(“NPM”)80%的权益以及公司与Triple Flag金属流交易项下的所有义务。

此前,该公司于2013年收购作为澳大利亚第四大在产铜金矿NPM的80%权益,迈出了“走出去”的第一步。

时隔十年后的此番资产出售,也意味着洛阳钼业除旗下IXM获得的NPM服务年限内所有权益产量的包销权外,在澳洲将不再持有矿业资产。

作为全球重要的铜、钴生产商,洛阳钼业此番剥离澳洲资产是出于怎样的考量?此番操作又是否是公司战略布局发生调整?

“公司对旗下业务会定期进行审视,会综合各类因素,寻找进一步优化的空间。公司认为,一家成熟矿业公司具备的能力不只是‘买买买’,还涉及到如何卖的问题。”对于此番澳洲资产剥离的原因,洛阳钼业相关负责人12月6日回复证券时报·e公司记者称,在收购后第一年,NPM已实现降本超过30%,收购后第二年,实现E48地下矿100%全自动无人采矿。2018年,年处理量达到630万吨打破历史记录。2019年,启动E26L1N项目,面对疫情挑战依然在预算内提前完成建设。2020年,公司与TripleFlag达成的金属流协议,于当年获得5.5亿美元的现金预付款。截至2022年底,NPM累计实现盈利约24亿元。不过,经过30年的生产运营,NPM资源品位逐年下降,处理能力也基本保持在一定状态。2022年度,NPM(按80%权益计,下同)铜金属产量2.4万吨,税后净利润1600万美元。随着集团KFM和TFM陆续投产和扩产,NPM铜产量在集团占比将下降至5%。

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除NPM资源品位下降因素外,洛阳钼业此番剥离该矿业资产也出于协同考量。

上述负责人阐述,考虑到地缘政治的变化及中长期趋势,公司在澳洲拓展新业务发展的可能性小,NPM项目作为孤立运营项目很难产生协同效应,其作为公司澳洲基地的战略价值大幅削弱。公司战略上将更注重聚焦核心资产、提升管理效率、拓展大型开发项目。

此外,西方公司尤其是澳洲本地公司对澳洲矿业资产青睐有加,短期内得到来自澳洲资本市场的支持,这也给战略出售提供了较为有利的外部市场环境。

据此前公告,本次交易对价为7.56亿美元,以及未来一定期限内与铜价和产量挂钩的总计不超过7500万美元或有对价。本次交易预计今年年底前完成交割。

“公司自2013年收购以来将实现约15%年化投资回报率。”洛阳钼业上述负责人表示,本次交易完成后,预计将为公司带来超过2亿美元财务净收益,NPM铜金矿是公司“出海”的第一站,为公司带来了国际化经验和优秀的矿山开采技术经验,财务上也获得了丰厚回报。这是一次成功的并购。作为一家成熟的国际化矿业公司,在不断创造价值的基础上,不同阶段对集团资产组合进行梳理优化吐故纳新很有必要。未来公司的成长空间仍在于持续不断地去获取最优质的矿产资源,目前公司现金储备充足,将继续按矿业行业规律,在全球范围内寻找合适的标的。

近年来,在全球“双碳”转型背景下,洛阳钼业聚焦于新能源金属领域,并已完成铜-钴-镍-锂的资产布局。该公司董事长袁宏林此前也表示,“公司未来的并购项目仍将专注于基本金属和新能源金属。”

2023年3月,宁德时代成为洛阳钼业间接第二大股东。而截至2023年半年报,洛阳钼业于刚果(金)运营的TFM铜钴矿是全球范围内储量最大、品位最高的在产铜钴矿之一,矿区面积超1500平方公里;毗邻TFM矿区的KFM铜钴矿资源量丰富,铜钴矿石平均品位高,具备世界级项目发展潜力。

该公司表示,随着KFM投产试运行,进一步巩固了公司新能源原材料领域的地位,使公司在全球绿色能源行业转型中发挥重要作用;公司持有30%华越镍钴项目股权,并按比例包销氢氧化镍钴产品,布局镍金属;2023年1月份公司和宁德时代携手与玻利维亚达成协议,在玻利维亚巨型盐滩上建造锂提取厂,初步布局锂金属。通过铜、钴、镍及锂资源布局能源转型赛道后,公司将与资源终端应用客户更紧密地结合,进一步巩固公司在能源转型原材料供应领域的领先地位。

(证券时报记者:赵黎昀)